Кризис 2018-2022
обобщение материалов №3
Содержание
Дисклеймеры
Во-первых, никого и ни к чему не призываю: никогда и в этой книге - в частности. Задача проста: представить собственное, обобщённое мнение по проблематике и раскрыть основные её тезисы.

Во-вторых, "делать прогнозы не сложно" - ложное высказывание, если под этим понимается, что для визионера, аналитика или человека в ином статусе, который рассматривает будущее как некий набор ещё не состоявшихся, но должных событий, нет никакой ответственности:

  1. Всегда есть репутация и ответственность бренда.
  2. От описанных прогнозов зависит жизнь моих собственных детей, а равно и иных людей: близких и не очень, а это груз, который с плеч снять невозможно.
  3. Наконец, когда рынок для тебя и для большинства - две разные сущности, и речь не только о крипто-активовах, всегда есть вероятность того, что многие будут ждать просчётов для бесконечной и изматывающей критики, а это наказание уже экзистенциального толка.
В-третьих, часто слышу о том, что язык изложения у меня сложен: отчасти это сделано специально, потому как упрощение, и именно упрощение, а не простота, приводят к описываемому феномену разного рода мошенников (можно изучить ниже рынок ICO для показательного примера); и всё же в большинстве своём мешает для понимания текста не это: необходимо вдумчивое и последовательное изучение эволюции познаваемых явлений, потому как писать без контекста не умею, да и не хочу.
      Мой второй бизнес. Год 2008
      В 2008 году, примерно в мая с товарищем решили открыть детективное агентство (и да, его название не было "Лунный свет"). Денег было немного, поэтому закупили оборудование и решили сэкономить на аренде, она на момент в городе была и правда высока, приобрести "маленький, но свой офис".

      Для меня это было первое капитальное вложение, так как понимал, что рынок на пике и может рухнуть в каждую секунду: было бы логичнее купить позже, но начать хотелось уже здесь и сейчас, поэтому ставка была сделана на то, что через 5-7 лет бизнес будет масштабным и рынок недвижимости в любом случае восстановится (примерно так и произошло, за исключением одного "но").

      Проблемы пришли оттуда, откуда не ждали: когда вернулся из недолгого отпуска, оказалось, что друг резко передумал - офис, меж тем, уже купили - и решил специализироваться на куда более простом и понятном бизнесе - купле-продаже недвижимости. Вот только риэлторство мне претит.

      Помещение было крохотным - неполных 16 кв. м на двоих, поэтому попросил его сдавать в аренду, но А. (так звали друга) отказался. Тогда, оценив риски и честно сообщив об этом партнёру, решил продать свою половину примерно на 50 000 руб. дороже цены приобретения с рассрочкой выплат на 6 месяцев.

      Это было в июле 2008. Зафиксировали продажу и я получил первый платёж: 08.08.08 мировой финансовый кризис добрался и до России.

      ***

      В тот год многому научился в области фундаментального (и навсегда понял, что технический - только для роботов) анализа, но главное понял, что людей абсолютно не учит опыт.

      В 1991 почти все семьи, кроме, пожалуй, одной (и её приближённых), потеряли сбережения. Потом в 1993, 1995, 1998. И почти никто не делал выводы: все были озабочены триадой "пожрать - поспать - п".

      Именно поэтому 2008, после относительно "жирного" начала нулевых, большинство вновь встретило не во всеоружии, но оцепенении: и дело не в безумной войне с Грузией или рокировке, но в том, что кризис стал обыденностью: помимо IT-сегмента ничто не росло, а Правительство заливало банки ликвидностью, что по сути означало изымание денег (через налоги и сборы) у населения с целью перераспределения среди олигархической верхушки.

      И нет, я - не коммунист по убеждениям: просто тогда (а особенно - четыре года спустя) стало очевидно, что Стабфонд, которым так гордилась власть, исчез в недрах ипотечных ценных бумаг США и его засекретили, после чего, через десять с лишним лет объявили о пенсионной реформе, которая превратила и так нищенские выплаты на старости лет в почти не дозволенную привилегию.

      Но не только России коснулся рукотворный кризис 2007-2009 (на самом деле его последствия были видны даже в 2015-м): Греция, Испания, Мексика, США, Исландия - только верхушка айсберга.

      Всем давно известно, что накопленные "сбережения" ушли в Азию, в частности, из-за разумной политики Китая вложиться не "деньгами в деньги", как сделал Кудрин и команда в РФ, а в оборудование и производство, что уберегло эту страну от ненужной инфляции и прочих негативных факторов и дало колоссальный толчок на фоне стагнации и безумных падений других.

      Именно в тот кризис у меня появились сомнения относительно того, что теория Н. Талеба о чёрных лебедях верна. Слишком очевидна была связь между пожарами в Греции и бедами в Мексике, наигранным конфликтом Грузии и Необъятной и прочими, весьма говорящими событиями.

      И всё же именно в тот момент, в октябре 2008 года, на свет появился инструмент, призванный решить (что не означает практической реализации исключительно в этом векторе) множество проблем и несправедливостей мира, который столь кратко описал на предыдущих полутора страницах.

      Имя ему Bitcoin.
      Глобальные основы кризиса
      Несмотря на множественное число в заголовке на деле причина одна - внешний долг. Не буду вдаваться в экономические, философские и политические бредни: на мой взгляд всё уже сказано и несколько раз. Изучим остов принципов, чтобы двигаться дальше.

      Во-первых, государственный долг - то, что связывает правительства в единую систему с одной стороны, а с другой - индикатор: индикатор того, что экономике постоянно не хватает. То есть сейчас происходит ровно то же, что и в кризис 2008, только уже в мировом масштабе: вместо недобросовестных (правильней сказать даже - недоброкачественных) заёмщиков физических лиц - лица узнаваемые, то есть - государства как аппарат политической власти.

      Во-вторых, государства изжили себя: и этот тезис здесь не только потому, что я - анархист, нет. Всё куда проще: корпорации уже по ВВП обгоняют многие государственные формирования, но не только. Сравните, скажем, народонаселение Facebook и США? Вопрос не в том, будет ли мир ближайшего будущего децентрализован - этот тезис уже решённый, а в том лишь, будет ли децентрализация основана на принципах открытости, анонимности, взаимоуважения, равенства или же это будет децентрализация сугубо властная, то есть по форме, а не содержанию?

      В-третьих, кризис, по крайней мере с 1907 года, и особенно - после Великой депрессии, - инструмент управления и перераспределения: своего рода механизм не-естественного отбора. Поэтому пока действует архаичных инструмент гос. подавления - кризис будет применяться как оружие массового поражения.

      Зная это - обратимся к следующим данным:
      Bitcoin - Хеджирующий инcтрумент
      Гипотеза, выдвинутая мной в конце 2017 - начале 2018 гг. проста:

      1. Доллар на сегодня надоел подавляющему большинству стран как инструмент финансовой тирании. В первую очередь тем государствам, которые получили от Штатов больше всего позора, ужаса и при этом не девальвировали собственные ценности: будь то Англия, Япония, Швейцария или даже Эстония. Не буду рассматривать этот, парадоксальный на первый взгляд, тезис, а перейду ко второму.
      2. Кризис 2008 году показал и убедительно доказал, что любой банк, брокер, страховая компания могут развалиться: Lehman Brothers Holding - лучший пример. Значит - необходим инструмент, функционирующий независимо от таковых. На самом деле на сегодня подобных мало: цветные металлы, прежде всего - золото; криптовалюта… Продолжите список и убедитесь, что он весьма скуден.
      3. Главная проблема состоит в том, что США обанкротить (довести до дефолта) просто так, как это было с РФ или азиатскими странами в 1997-1998 году или Грецией/Исландией в 2008, не получится: чересчур много завязано на долларе. К тому же главный "враг" США - главный же их кредитор: Китай.
      Здесь нужно отступление - и не лирическое, но вполне конкретно: дело в том, что когда говорю про США и их возможно банкротстве, то речь идёт не о власти, не о финансовых и прочих корпорациях, а именно о народе, который уже не раз обманывали: в те же 1929-1933 гг. или в 2007-2009 - не важно.

      Именно народ Америки перестал быть интересен в связи со смещением финансовых центров (Шанхай, Гонконг, Сингапур, Токио и прочие), но не элита, которая давно трансгранична, хотя и не монолитна.

      Поэтому перераспределение происходит очень сложным, извилистым путём: навряд ли успею дописать большой труд об этом к моменту, когда всё завершится, но эскизы сделать следовало.
      Возможные идеологические последствия
      Здесь важны три тезиса:

      1. Криптовалюта уже есть. Биткоин - ценен, помимо прочего, как инструмент обмена, но корпорации и гос. формирования будут создавать собственные альтернативы: данный пункт был высказан в конце 2017 - начале 2018 гг. и на сегодня получил широкое подтверждение: JP Morgan, Ton, Facebook Libra и прочие.
      2. В этом аспекте совершенно иначе смотрятся дела Д. Ассанжа и Л. Ульбрихта: скорее, они подтверждают ещё одно важное положение о том, что массы от криптовалют сначала отодвинут (что особенно ярко наблюдалось в 2018 году), а затем - подсадят на новую иглу псевдо-инструментов от разного рода гигантов финансовых, it и иных рынков.
      3. Поэтому единственная ценность, которая может противостоять подобному подходу, - репутация: централизованные решения приведут нас, людей, к постепенной стагнации и дальнейшей регрессии формаций: от капитализма к цифровому рабству.
      Индикаторы кризиса
      Их существует огромное число и ни один из - не может служить 100% показателем наступления краха. И всё же - попробую указать несколько реперных точек:

      1. В 2018 году индексы фондового рынка США показывали ужасающие результаты.
      2. В середине того же года Турция уже встала на зыбкий путь дефолта: и к 2019 ничего не изменилось.
      3. Аналогичное происходит и с Аргентиной.
      4. Украине в свою очередь в это же время удалось пройтись по лезвию бритвы и чуть выровнять ситуацию с приходом к власти нового Президента. Но война с Россией до сих пор не прекращена.
      5. В 2019 противостояние (читай - торгово-экономическая война) между США и Китаем вышло на новый уровень в "деле Huawei".
      6. В Греции с 2008 года, как и ряде других стран (прежде всего - Португалия, Испания, Исландия) кризис стал перманентным явлением.
      7. Кипр и его мини-кризис 2012-2013 гг. стал первой отправной точкой (зоной тестирования) новой волны масштабных волнений: именно в те годы люди, в том числе - предприниматели, поняли, что Bitcoin - единственный (сейчас уже один из) инструмент, не подвластный банкам и властям. Сам Кипр от влияния кризиса не отошёл до сих пор.
      8. Китай на сегодня (2019) вновь и вновь искусственно девальвирует юань, что в средне- и особенно долгосрочной перспективе не означает ничего положительного, особенно при постоянных попытках "перейти к юаню в качестве расчётной единицы международной торговли".
      9. Брекзит и неопределённость связанная с ним - ещё один, довольно яркий, индикатор, о котором, впрочем, говорят намеренно больше, чем он того стоит.
      10. И всё это на фоне не угасающих конфликтов:
        • Пакистан - Индия;
        • Россия - НАТО - Сирия;
        • Россия - Украина;
        • Невнятный теракт в стиле "найденного химического оружия" перед Третьей войной в Персидском заливе: США - Иран;
        • Перманентная война-революция в Йемене;
        • Теракты в Шри-Ланке и Новой Зеландии: местах, настолько удалённых, что сам по себе факт взрывов требует тщательного изучения именно в геополитическом аспекте (если интересно - изучите мою позицию по Бангладешу).

      Дело в том, что настолько привыкли к военным конфликтам (да и кризисам!), что не замечаем, что их число год от года только растёт. На конец 2018 - начало 2019 гг. таковые были в: России, Сирии, Украине, Палестине, Никарагуа, Ираке, Йемене, Ливии, Афганистане, Южном Судане, Мьянме, ЦАРе, Бангладеше, Пакистане, Индии. И это только, что известно из официальных источников и сети Интернет при первом ознакомлении.

      Можно смотреть и не с геополитической, а сугубо экономической позиции, тогда примем во внимание следующее:
      1. Рынок деривативов - главная причина кризиса 2008 года, жив и процветает (скажем, "денег" в мире на сегодня около $80 трлн, а производственных финансовых инструментов разной степени сложности - более $800 трлн), хотя сохранение его стоило налогоплательщикам всех, даже непризнанных, стран мира довольно дорого: только в США ущерб оценивается в "реальных" "деньгах" более чем в $110 млрд.
      2. Хедж-фонды по миру в 2018 году продемонстрировали весьма удручающие результаты, а это - весьма говорящий факт.
      3. Манипулятивное распределение среди "китов" btc, eth и ряда других крипто-активов в 2018 году.
      Что уже сбылось (июнь 2019)?
      Поскольку основные прогнозы пришлись на 2017-2018 гг. - часть их них должна была уже хоть как-то себя проявить, поэтому ниже - несколько слов об этом:

      1. Основной прогноз "криптовалюта - хеджирующий инструмент" уже оправдал себя:
        • JP Morgan, критикуя, без оснований, отрасль, создал собственное (псевдо) блокчейн-решение.
        • Facebook заявил о проекте Libra, который планируется запустить в 2020 году.
        • TON - основная надежда многих инвесторов: криптовалюта, о которой ничего достоверно не известно, но при этом заявленный сбор средств превышает 1.7 млрд долларов.
        • Ripple (XRP) имеет более 700 соглашений по всему миру и постоянно тестируется как инструмент - альтернатива SWIFT: что, к слову, свидетельствует о возможном росте цены актива в фиатном выражении (см. прогнозы по теме: в официальном блоге ItSynergis).
        • Интеграцией криптовалют занимаются и многие другие корпорации: IBM, Microsoft, Google, Apple, Samsung и т.д.
      2. Повторюсь, обострение торговой войны Китая и США и дело Huawei - не рядовое событие: думаю, люди осознают это вновь годы спустя. Оно именно про "передел прав собственности" на международной арене.
      3. Внутри самой криптовалюты так называемая "зима" произвела жёсткое перераспределение: запасы ETH & BTC от крипто-энтузиастов, ICO-проектов, майнеров перешли к "китам" (подробней - читайте в наших дайджестах за 2018 год https://golos.io/@itsynergis) которые по сути сформировали стек управления в уже дефляционной модели Bitcoin и прогнозируемо дефляционной Ethereum (после постоянно откладываемого, в том числе - по обозначенной причине - перехода на PoS и/или подобную систему).
      4. Выдвинутый мной "зеркальный принцип критики активов" (в период 2005-2007 гг. опасные активы пиарились как высоконадёжные и с хорошей репутацией (CDO/CDS), сейчас - лучшие и безопасные активы, напротив, получают негативную оценку (crypto: coins & tokens)) нашёл своё отражение в действительности:
        • Здесь и неадекватная оценка со стороны Forbes, Bloomberg и ряда специализированных (в большинстве своём - фейковых) агентств рынка ICO и смежных с ним: в частности, часто заявляется об уровне мошенничества (скамов) в 80-90% и даже выше, хотя на деле - по разным верифицированным источникам - данный показатель не превышает 20-25%, а в среднем варьируется в диапазоне 16%, что значительно ниже, чем в VC или банковском кредитовании.
        • Сюда же стоит отнести и деятельность большинства регуляторов (SEC, MAS, ЦБ Китая, ЦБ РФ и другие), которые разными, в первую очередь - не правовыми методами, как то - запугивание, оттягивание процессов регистрации и прочее, пытаются отстранить большинство населения от криптовалют, токенов и производных инструментов.
      5. Собственно, перерождение рынка ICO в IEO (IDO) - ещё одно необходимое следствие тестирования рынка: безусловно, саму форму предсказать было несложно, но её не найдёте в моих прогнозах, тогда как принципы - да: суть их сводится к тому, что молодым и развивающимся проектам необходима форма простого и доступного финансирования без участия посредников в виде бизнес-ангелов, венчурных и хедж-фондов, банков и так далее. При чём тут кризис? При том, что подобные инструменты подрывают монополию не только на сами деньги, но и на их отдельные производные функции, что усиливает давление со стороны регуляторов с одной стороны, а с другой - позволяет рынку эволюционировать (хотя, скажем, IEO - тупиковая ветвь эволюции).
      6. Тестирование кризиса через создание государственной криптовалюты ElPetro в Венесуэле - ровно из этого же сценария развития: недаром именно Россия и США задействованы в нём больше всего.
      7. Особенно ярко последствия текущего кризиса видны в России. Опишу кратко несколько итогов:
        • Внутренний кризис банковской среды, описанный мной ещё в 2013 году (см. корпоративный некогда блог на Хабре - https://habr.com/ru/post/177781/) усиливается: кроме 10 системнозначимых банков нет надёжных кредитных организаций, а обозначенные работают в жёстких рамках ФЗ №115, что год за годом усугубляет взаимодействие граждан и малого бизнеса с данным сегментом.
        • Закредитованность населения и невозврат долгов - плавающий, но постоянно усложняющийся показатель, который почти не анализируется на официальном уровне, между тем - он доказывает факт того, что население в России фактически не платёжеспособно на уровне "белых расчётов". Псевдо-лояльное изменение ключевой ставки - ловушка для и так закредитованного населения и бизнеса (и также - здесь).
        • Санкции и посткризис 2014 года - постоянно довлеют над стагнирующей и даже падающей экономикой: при этом ЦБ искусственно поддерживает курс доллара (в очередной раз), что приведёт к неминуемым последствиям - новому колоссальному падению рубля (ожидаемый психологический уровень - 90, пиковый - 100-125, минимальный - 75).
        • Динамика реальных доходов (и расходов) населения - также не является утешительным фактов в данном аспекте.
        • Всё это происходит на фоне нарастающих социальных конфликтов, имеющих собственные индикаторы, такие как дело Серебренникова, дело Голунова и прочее

      Впрочем, противостояние формата "народ - власть" наблюдается сегодня во многих странах мира, включая такой стабильный регион как ЕС, что ещё раз подтверждает именно глобальный характер надвигающегося кризиса.

      Заключение
      Фраза "кризис есть возможности" - лжива: насколько лжива, что даже её описание вызывает у меня нервную дрожь. И всё же: "почему?".

      Во-первых, никаких возможностей большинству кризис не предоставляет, хотя кормится, как увидим, за их счёт, придумывая всё более и более отвратительные наименования. Во-вторых, все эти "возможности" ограничиваются обычно спекулятивными инструментами и крайне редко (скажем, как в Китае в 2008 году) дают толчок для глобального развития: более того - без манипулятивной сторонней помощи ни о какой эволюции даже на уровне стран, не говоря о субъектах, речи не идёт. Да, есть счастливчики и те, кто видит издалека, но это - в буквальном смысле единицы на каждый миллиард живущих. В-третьих, вся соль абсурдности утверждения заключается в том, что возможности есть ВСЕГДА, а в кризис они - оправдание негативных воздействий.

      Кризисы можно рассматривать с 1907 года (а то и раньше), с Великой депрессии (если не знаете это выражение или не понимаете до конца - изучите: поверьте, в 2019 полезно как никогда) и других дат: все они будут связаны друг с другом, но объединять будет оных простой посыл - добавление манипулятивного циклического "налога ни на что" второго уровня.

      Чтобы сразу стало яснее - о подобном налоге первого уровня: это - инфляция.

      Если погрузиться в историю, то можно заметить важное: инфляция изначально была придумана как инструмент, позволяющий не просто отсрочить кризис, но и вывести его в контролируемые масштабы/значения. Но что в итоге?

      Ничего: у нас есть налоги (а к ним добавляются - сборы и прочие подати), затем следует инфляция, которая тратит деньги в никуда (нет целевого использования), а затем появляется ещё и кризис и - население окончательно нищает.

      В этом смысле наиболее показателен 1972 год: чем? Во-первых, золотого стандарта больше не существовало. Именно в это время формировались все предпосылки кризиса 1973 года. А главное - выход был найден: в 1979 году. Именно тогда СССР втянули(/он сам втянулся/ваш вариант) в войну в Афганистане, в результате чего "кризисуемые" страны получили следующий профит:
      1. Отсрочка негативных последствий на своей территории;
      2. Конфронтация ОПЕК и СССР, что было важно на фоне нефтяного кризиса;
      3. Получение под контроль территории Афганистана, которая на уровне ООН позже будет признана как главный поставщик героина (читай - контролирующего ресурса на территории СНГ и не только);
      4. Дополнительные рычаги в Холодной войне;
      5. Прочее.
      Тот кризис НЕ был решён: перенесён по времени и месту - да, но не решён. Позже такое случится ещё не раз: например, в кризис 1997-1998, который напрямую связан с итогами колониальных войн и кризисными волнами 1970-х и 1980-х. В 1997-1998 пострадавших было уже многим больше: помимо России, азиатский рынки, Бразилия и так далее.

      И всё же самым циничным стал кризис 2008.

      Про кризис 2008 года всё было ясное ещё в 2005 году: посмотрите замечательный фильм, а лучше - дважды, "Игра на понижение" 2015 года с прекрасной режиссурой, актёрским составом и сценарием. Если захотите углубиться - исследуйте Список литературы ниже и книгу "13 банков, что правят миром".

      Очень важно отметить, что сам кризис начался задолго до: адекватной фиксированной точкой следует считать 1980-е года: период, когда Московская Олимпиада уже началась, а война в Афганистане ещё не закончилась - и да, пока для вас эти события не станут квантово запутаны - не пытайтесь просочиться сквозь дебри слов дальше по тексту - и продолжался вплоть до 2013-2015 гг. ( Итого - кризис отнял у человечества 10 лет (только в последнем возвращении): с 2005 по 2015 гг. , поэтому, когда речь идёт про #кризис20182022 - будем понимать именно усреднённый период проявления данного феномена, а не его зарождения, тем более - кончины.

      Теперь, предельно кратко, рассмотрим тезис о циничности кризиса 2008 и его последствиях в 2018-2022 гг. Прежде всего - официально признанные причины кризиса 2007-2009:
      1. Провалы в финансовом регулировании;
      2. Нарушения в области корпоративного управления, которые привели к чрезмерным рискам;
      3. Чрезмерно высокая задолженность домохозяйств;
      4. Широкое распространение "экзотических" ценных бумаг (деривативов);
      5. Рост нерегулируемой «теневой» банковской системы.
      А вот теперь - давайте обобщим: всё это вкупе значит, что банки играли по своим правилам, а решали проблемы за счёт налогоплательщиков. Проще говоря, благодаря рынкам CDO и CDS всё это превратилось в старую добрую пирамиду.

      Поэтому цель сей брошюры - не углубляться в долгий научный анализ (он нужен на уровень ниже), не переписывать уже написанное (про волновую природу кризиса и прочее), а именно обобщить сущностные прогнозы. Второе - предельно сокращённо обозначить, что:

      1. Предполагаемый кризис будет носить не системный характер, потому как был подготовлен благодаря инновационным инструментам и одновременно - проверенным методикам перераспределения средств.
      2. В отличие от кризисов предыдущих лет он направлен на завершение процессов, а значит - будет весьма болезненен для перечисленных субъектов международных отношений.
      3. И главное - это будет кризис №1 с участием криптовалют, что в любом случае означает их ключевую роль именно в его последствиях: для населения же это будет означать переход на цикличный характер того, что было создано как противовес, но перешло в статус "одного из инструментов".
      Пожалуй, это всё, что хотелось бы сказать здесь и сейчас. Удачи вам и пусть прогнозы не страшат: они сделаны с иной целью - попробовать осмыслить действительность не такой, как нам хотелось бы, а такой, какова она есть.

      Предсказывать будущее не сложно: сложно балансировать предсказания.


      Список дополнительных источников
      Menaskop


      Подписка
      © 2016 — 2018 Synergis. All rights reserved.
      Сделано в Сибири.